一．财务定位
Q:财务总监到底是干什么的？
A:销售总监负责销售，生产总监负责生产，采购总监负责采购，财务总监负责财务。
更进一步，财务总监到底负责什么？令人比较满意的答案是负责盈利，财务总监就是盈利总监。
财务服务与监督各个业务环节，掌握数据最全，理应协调企业整体运营，理应指引企业整体盈利。尤其是当企业为上市公司时，资本市场对企业的估值一般以市盈率为参考，创造利润即放大了企业价值。
二．财务价值
Q:财务部、人力资源部感觉是一个企业的基本配置，没有嘛，似乎不行；有嘛，感觉企业的营销、生产、研发、采购才是核心部门。请问财务部价值如何体现？
A:企业的生命周期包括：初创期、生存期、发展期、平稳、衰退或转型。企业在发展初期，财务的价值一般不易被感知，除非企业运营不规范，几套账同时运行，财务部可以在税务上做“文章”，但这是财务比较低级的创造价值的方法且不可持续。只有到发展期之后，业务量上了一定的台阶，财务的价值才会令人比较兴奋，因为这时，企业需要税务筹划、融资、上市、集团对子公司的管控等，财务才有比较大的价值创造空间。
财务部是企业的金融部门，当金融创造价值时，能量无疑是巨大的，因为有杠杆效应。
三．财务所需能力
Q:你觉得做好财务需要哪些能力？
A:做好财务工作其实不易，人品是首要的，财务管着钱，人品一定要正。其次需要以下几个方面的能力：
1、专业能力。中级会计师是基础，高级会计师、CPA资格是加分项。不建议花大量的时间考取税务师、评估师等内容上相互重复的证书，要用活专业知识，而不是读死书。
2、业务能力。要熟悉做生意的逻辑，毕竟财务需要为业务服务。
3、管理能力。职业生涯后期，需要领导团队，与各部门合作，需要具备管理能力。
4、认知人性。要了解人性，心中才会不纠结，格局才能被放大。
四．财务思维
Q:都说财务人比较固执、保守、谨慎，看问题只看到风险，看不到机会，你怎么看？
A:你讲的不错，但并不是所有财务工作者都那样。我觉得财务人相较于进行销售、生产、采购工作的人来说可能更需要具备的思维方式有：规范思维、整体思维、灵活思维、底线思维、平衡思维、业务思维、结果思维。
五．财务战略
Q:财务如何支持公司的商业模式以及公司整体战略？
A:一般教科书或职称考试书籍中有关财务战略理论比较高大上，在实际中很难有感性的体现。正所谓“天下战略一大抄”，就财务战略来说，大多雷同，好公司的财务特征相似。
简单点说，财务战略主要是追求高的净资产回报率，主要有三种财务战略：
1、精品高毛利路线，如苹果手机、眼镜店。
2、薄利多销高周转率路线，如卖菜、超市。
3、高财务杠杆路线，如房地产开发。
当然，以上几种财务战略可以混合使用。
以上更多是从利润表角度分析公司财务战略。如果再细分，从资产负债表角度讲，资产负债表左边是资产构成，反应的是投资战略，投资战略核心要求资产的质量高，收益好；资产负债表右边是融资战略，核心要求是适度负债，成本低；左右两边结合起来，核心理念是无本经营，利用别人的钱运营（OPM，other people’s money）。
再从现金流量表角度讲，经营性净现金流是企业的“王中王”。经营企业的本质是赚取现金，日常经营决策就是保证经营性净现金流在一个战略周期内必须大于净利润（净现金流＞净利润+折旧摊销+利息），这样才能保证利润有现金保障，股东及债权人的本金、债权人利息、股东的收益及超额收益才有保障。
所以，好公司的财务基本特征：高收入、高毛利、高周转、高杠杆、高成长、低净负债率、低风险、轻资产、获现率大于100%，进而带来高价值，高股价。
而在实际工作中，每个企业的具体情况不一样，财务战略往往由企业主的需求决定，并没有以上讲的那么高大上。比如，当一个企业核算都没做好，账都算不清时，核算清楚就成了首要的财务战略；当企业不规范，甚至出现多套账时，规范性成了企业主首要的财务战略；当企业缺钱时，融资成了财务首要战略，请注意，这里的融资往往是有钱进来就好，所谓的追求资本结构合理是奢望；有时企业主刚与新的投资人合伙开一新项目，财务监管就成了企业主的核心战略……
六．全面预算
Q:公司每年会有一个年度规划，但实际效果往往比较差，这个如何破局？
A:预算就是战略的落地，就是企业的行动指南，指明方向，协调资源。在实际工作中，预算实际上是企业主想对下一年大概的经营情况有所了解，做到心中有数，甚至以预算的净利润与现金流等指标制定高管的薪酬体系。
预算要发挥作用，首先要与年终考核挂钩；其次是全员参与，尤其是业务部门要对预算数据做出承诺；最后是执行时要严格控制。
实践中，大多数中小民营企业是没有预算的，因为市场变化快，觉得预算作用不大。有的企业主会对涉及经营情况的财务利润表做个简单预测，对投融资一般不会做出预测，因为涉及少。
七．风险管理与内部控制
Q:公司其它部门都觉得财务部的规矩多，流程长，给人一种“找麻烦”的感觉？
A:企业为何要进行风险管理与内部控制，不是自找麻烦，而是谋求长远、可持续发展。
1、风险管理这个课题相对来说比较空洞，涉及的具体工作内容比较抽象，但无时无刻不贯穿于企业经营之中。企业在市场上竞争，必将面临各种各样的风险：投资有收不回本金的风险；融资有抽贷风险；经营有卖不出东西的风险；现金流有短缺风险……
应对风险的方法理论上比较多，对于中小民企而言，因为可腾挪的空间有限，解决问题的系统相对单一，导致风险管理方法实际上少。而从另一个层面讲，超额利润的主要来源于不确定性，要彻底消灭风险或不确定性，实际上等于放弃了收益。
企业主特质是先看到目标与收益，而财务人员特质是往往先看到风险。其实，企业主也知道风险，就是想赌一赌，毕竟有风险就有收益，例如大多数企业主都要求有两本账，根本原因是想冒点风险少交点，自己多赚点。
2、内部控制在大企业比较受重视，因为企业大了，必须依靠官僚体系才能更好的掌控企业。中小民企对内部控制的重视程度相对较弱，企业主往往有精力一杆子插到底，一个人控制整个企业，中高管的管理自由度不高。
虽然理论上内部控制的措施有很多，比如：分级授权、不相容岗位分离、预算、核算、分析、报告、盘点、绩效考评等，但实际上中小民企应用最多的是用人与授权两种。用人指企业主一般用信得过的人，核心岗位用自己人，比如出纳就是自己的老婆，采购员是亲戚，高管是陪自己打江山多年的老臣。授权是指什么样的事情谁说了算，敢于放权对中小企业主是一种考验。
3、如果企业有总经理，就需要一个好的治理结构（分权与牵制机制），如果有股东会、董事会、总经理，一个健康的治理结构更是需要。一个好的治理结构才能产生好的战略，如果战略不可行，执行层面付出的代价往往不可小觑。在实践中，几个股东闹得不可开交的场面时有发生，每个股东都极力在企业里安插亲信；董事会与总经理意见不和的消息经常不胫而走；企业里山头林立。没有一个好的治理机制协调各方利益与矛盾，很难想象企业可以健康发展。
4、制度与流程是治理结构与内部控制的具体表现形式。从财务工作的角度讲，应多发布流程少制定制度。因为流程像是导航仪，指导工作，事中控制；制度像是超速扣分，惩罚违规，事后控制。财务部不是企业主，没有绝对的权威，与兄弟部门是合作关系，要相互依靠，所以需要一把手推动流程与制度的完善。
5、企业最大、最后的风险是死于现金流短缺。一个企业陷入财务危机往往不是没有收入，没有利润，更不是没有资产，而是因为：一是经营活动不创造净现金，即净现金为负；二是增资扩股失败；三是举债无门；四是账上无现金资产；五是账上资产不值钱。管理好现金流，才能使企业免于暴露在绝对的破产风险中。
八．成本与费用控制
Q:如何看待成本与费用控制？
A:控制成本与费用是不用说的目标，但它却不是一个简单容易的事。
供应链体系、生产工艺决定了大部分成本，企业在行业链上的地位也对成本有重要影响。财务上主要是把成本核算准确，目前较为流行的方法采用“作业成本法”，将每个产品的实际成本核算准确，然后针对各环节共同商讨节约方案。
费用主要从制度与标准方面入手，给定费用总预算，据实报销。
正所谓“管理出利润”，成本费用少，利润就多。但一个企业的成本费用结构往往由先天的商业模式、行业价值链、竞争格局决定，当一个企业喊出“降本增效”的口号时，往往表明竞争加剧，企业发展受阻了。
中小民企企业主因为经营环境所限，利润不高，往往比较“抠门”，在各方面节约到令人发指的程度。
九．绩效评价
Q:有两个相互矛盾的“错觉”，老板觉得各部门比较懈怠，没有积极性，而每个部门都觉得对公司贡献巨大，这是怎么回事？
A:绩效评价需要与预算、薪酬挂钩，否则没人关心。企业考核大概有以下几个情形：
对子公司管理层的考核，设定一些KPI指标，比如利润指标、现金流指标等，根据考核结果获得绩效。
业务员提成主要根据销售额，设定一个提成比例。
业绩评价做到极致的情形是阿米巴模式，践行“人人都是一张利润表”，根据利润情况评价个人价值。
在实践中，绩效评价往往与预算分不开，预算指标多为考核指标，如果公司尚未实行预算管理，绩效评价也就无从谈起。
十．审计
Q:这几年摊子铺得越来越大了，老板对有些部门与子公司呈现的业绩心中有疑虑，这个怎么办？
A:这时一般对疑惑单位进行审计。
审计分为企业自身的内审部门进行的内部审计以及外部会计师事务所进行的外部审计。一般只有到企业到一定规模后，才会涉及审计工作。
审计主要目的是提供鉴证，核查财务状况的真实性，财务收支的合法性，资源使用的效益性，内部控制的有效性。为达目的，审计会采取各种各样的方法：重走业务流程、复核、分析、盘点、重新计算、问询、抽样、函证等。
在实践中，审计是个吃力不讨好的活，因为没人愿意被审计。在多数企业主眼里，审计工作是个鸡肋。审计从价值创造的角度讲，并不直接创造价值，企业主的信息源又比较多，不到万不得已，不会设置审计部门开展审计工作。
另一方面，审计工作需要具备较高的专业水平与业务理解力，否则审计只能是流于形式。
十一．税务
Q:在税务筹划工作方面有何心得？
A:纳税是义务，国家是企业的隐形股东。
上市企业一般合规合理进行税务筹划，因为上市公司公司利润越大，估值越高，不会进行过度的税务筹划。中小民企一般谋求少缴税，因为省下来的就是利润，留在企业。在实践中，税负还是比较重的，甚至可以说，有些民企一旦合规，直接可以关门了。
税务筹划可以分为道与术两个层面。道的层面指税务筹划从交易结构、主体设置开始。术的层面指在道的层面架设好后，按照国家税收优惠政策逐项对收入、成本、费用等进行谋划。
十二．财务分析
Q:在日常的具体业务层面，财务如何发挥价值？
A:这有个专业术语叫“业财融合”。更直观点讲就是财务分析。财务分析为的是帮助决策者更好的了解运营情况，做出理性决策。
首先要明确财务分析主要是面向经营者，面向非财务专业人员，面向投资者的，而非面向财务人员，因为财务人员基本不需要特别的财务分析，一看报表就知道企业大致情况。要想破圈，需将会计报表语言转换为管理语言，在数据的基础上，跳出数据看经营情况与商业行为。
掌握哈佛分析框架足以应付绝大多数财务分析需求：
一般来说，单就财务分析这一小项的分析内容主要有：
1、增长能力
营收与净利润增长率，总资产与权益资本增长率，增长能力同时也体现了可持续性。
2、盈利能力分析
收入来源构成（收入统计维度要广），主营业务收入占比，成本性态构成，毛利率，各费用占比，税负情况，盈亏平衡点。
3、现金创造能力分析
日常经营活动是否能创造现金流，平时应收、应付、存货占比情况，需要沉淀的经营性资本是多少，经营性净现金流是否大于净利润。
4、经营能力分析
营业周期，存货周转率，应收账款周转率。
5、偿债能力分析
资产负债率，有息负债比率，利息保障倍数，速动资产比率，现金比率。
6、资产结构分析
资产分布，各资产占比及变现质量。
杜邦分析理论可以较好的从净资产收益率出发将以上分析指标统一起来。以上更多的是公司内部财务数据的分析，想要做好分析工作，应该更进一步，跳出财务数据分析，进入业务数据分析，甚至是商业模式分析及行业分析。
在管理实践中流行业财融合，即业务与财务数据融合，强调财务嵌入业务环节中，设置关键控制点，收集关键业务数据，提供决策信息，做好量化监督考核工作。
商业意义上更高维度的分析内容包括：企业所在行业提供什么样的价值，在产业链中处于什么位置，整体行业空间多大，行业特点是什么，行业处于生命周期的哪个阶段，行业的目前驱动因素，社会对行业的评价如何，竞争对手实力如何，公司自身的核心竞争力是什么（技术、品牌、渠道、供应链资源、管理、商业模式）。
在实践中，中小企业财务分析难以开展，主要表现为需要的数据统计不上来，核算水平比较差。企业主对其重视程度比较低，因为觉得核算、记账工作创造不了价值。判断一家中小企业财务是否规范，财务部是否受重视，就看财务所需数据的统计工作是否得能顺利开展，这项工作也是财务总监否能在企业站住脚跟的关键，因为有了数据统计工作作为基础，分析、风控、理性决策等高价工作才可以展开。
管理者、股东、投资者为了更好的做出决策，应该了解一些基础的财务分析结果：比如每单生意挣钱否，公司的盈亏平衡点 ，公司需要的运营资金是多少 ，每月固定开支是多少，公司的税负情况等等。
十三．融资
Q:公司缺钱时，怎么办？
A:融资能力是企业重要能力，没钱什么生意都免谈。两种最重要的外部融资方式为银行融资与股权融资。
1、在中国做生意，难免与银行打交道，因为间接融资相比直接融资占主导地位。银行融资有几个特点，一是要足额的抵押品；二是每年都要全额还款后才续贷。抵押品主要是房地产，房地产是信用价值的传递矛，这样运行带来的本质是借银行的钱买房地产，用支付的利息对赌房地产升职空间。每年续贷使得短期贷款在多数情况下实际上变成了永续贷，但也有银行抽贷的可能，又因为企业一般账上无钱偿还到期本金，往往会从其它地方获取高利息成本的过桥资金，而提供高息短期资金又是一个金融子行业，可见金融业对实体企业利润的蚕食。通常情况下，资产负债率合适的区别为“40%~60%”，行业不同会有所差异，所以，债务融资是有极限的。银行放款往往要股东承担无限责任担保，到时还不出钱，企业主个人是跑不掉的（这招很牛逼）。
2、股权融资也是一种财务杆杆，大股东利用小股东资金，近些年来，VC、PE发展迅猛，股权融资迎来爆发期。但一般的企业主还不太习惯股权融资，一是舍不得自己那点股权，二是没有与人合作的习惯。
3、融资与投资的关系
融资的结构与期限是由投资决定的，只要所得资产回报率高于融资成本，都可以进行最大限度的融资。
常见的企业财务困境为“短贷长投”，即期限错配。获取的短期银行贷款，却投向了长期资产标的，短期银行贷款到期时，长期投资却收不回来，直接瞬间陷入资金链断裂风险。银行的钱必须按期归还，否则上征信，然后基本上你就离金融圈更远了，最后导致你生意难以做大做强。
十四．企业估值
Q:公司融资时，尤其是股权融资时，如何判断公司值多少钱？
A:对企业进行估值，是财务人的最高境界，能对企业进行定价，好比对商品进行价值衡量，是财务资深行家的工作技能。
具体非方法大概是，在财务分析的基础上，关注企业的现金、盈利、成长、健康，评价企业的核心竞争力（成本、专利、规模效益、转换成本、网络效益、品牌力、垄断资源等等），利用比率法、现金流量法进行艺术估值。
十五．股权
Q:公司既想以小资金撬动大资金，又想避免丧失公司控制权，可否办到？
A:理论上可行。
1、股权一般指对公司的投资比例，会牵扯对公司的控制权、分红权、责任比例。
控制权是最重要的，也就是公司的各项决策谁做主，控股比例占67%以上才能实现绝对控制，否则其他股东会有否决权。
出资比例、决策投票比例、分红比例可以不一致，只要章程以及股东协议协商约定好即可。
我遇到过一个案例，刚开始几个合伙人合作非常愉快，时间久了，各种问题都出现了，究其原因，主要还是出资比例、投票权、分红比例等没事先约定清楚。
2、有一种特殊的企业性态为有限合伙企业，它区分普通合伙人GP与有限合伙人LP，LP负责提供资金及享受收益，而GP执行各种管理决策。GP用很少资金可以撬动巨量资金，实现财务杠杆的同时还可以拥有自主决策权。
十六．企业上市（IPO）
Q:公司有必要上市不？
A:上市对企业来说是“成人礼”。企业上市后，股权可以自由退出，可以利用二级市场的时间杠杆，一句话，上市后企业进入另一个资本维度。
上市工作一般由财务部牵头操作，会引进外部券商进行辅导、股改。上市能否成功，主要考察企业的合规合法性、持续盈利能力、核心竞争力；财务方面主要考核企业的资产完整性性、经营的独立性、关联交易合法性等。
公司上市需要融入资本圈的游戏规则，中小民企的企业主不一定能适应。
十七．投资
Q:企业家随时在找机会，找方向，总有一股投资的冲动，在投资方面，财务有何作为？
A:投资考验的是对社会、行业以及创业团队的认知，很多企业主有了原始积累后，或多或少会进行一些主业或非主业投资。投资是个大课题，企业时刻都在追求资本效用最大化，个人亦如此。
如果是对外投资，财务工作主要有：在投资前模拟一个财务模型，看看被投资项目在财务上是否能跑通；进行财务尽职调查，核查资产、利润、负债、关联交易、合规性、独立性等，从而对企业进行估值；投后，派驻财务总监，做投后财务监控。
实践中，投资主要以企业主意志为主，任何生意都有风险，都有赌的成分。
会计包括财务会计与管理会计两个方向，大多数人只了解财务会计职称证书，管理会计方向的证书了解甚少，可以简单看下会计证书对比。
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